Come acquistare Bitcoin, Ethereum, criptovalute e a cosa prestare attenzione

Abbiamo scritto di criptovalute (CC) prima a CityFALCON, e quel pezzo era in gran parte incentrato sugli aspetti tecnologici di essi e su come possono essere collegati al commercio e al commercio reali. In un altro articolo, abbiamo scritto su Offerte iniziali di monete (ICO), che sono fondamentalmente nuove criptovalute utilizzate per il crowdfunding. In questo articolo discuteremo i meccanismi di acquisto e negoziazione di CC: dove, come e cosa.

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Ottenere monete

Le persone potrebbero conoscere i CC, ma dove possono effettivamente acquistarne alcuni? Una delle piattaforme più influenti è "Ethereum" e le sue monete sono chiamate "ether". A volte può sembrare che tutti i CC siano esattamente questo: un intruglio nato dall'etere e in gran parte introvabile. Esistono, tuttavia, piattaforme in cui vengono scambiati quotidianamente CC per un valore di miliardi di sterline. I dati pubblicati includono a panoramica di alto livello degli scambi e una più precisa volume per coppia specifica.

Esistono diversi modi per ottenere CC. Il modo più semplice è impostare un portafoglio CC (sono disponibili molti software per archiviare e tenere traccia di vari CC) e ricevere una transazione in entrata del CC. Questo può essere fatto su base peer-to-peer, ad esempio tra amici o negozi e riunioni locali.

Altri metodi disponibili sono i broker e gli scambi di cui sopra. Questi ultimi sono configurati in modo molto simile a uno scambio Forex, in cui le valute, sia nazionali che crittografiche, sono accoppiate in un portafoglio ordini in stile mercato azionario e le negoziazioni avvengono tra acquirenti e venditori senza la necessità di conoscersi personalmente. I broker sono persone o organizzazioni che scambiano CC con valute nazionali (NC) e viceversa.

Scambi

Alcuni scambi trattano direttamente con valute fiat nazionali e consentono ai partecipanti di acquistare CC dopo aver depositato USD, GBP o qualsiasi altra valuta supportata. Molti offrono anche abbinamenti cross-CC, quindi i partecipanti all'exchange possono scambiare Bitcoin con Ether o qualsiasi altra cosa l'exchange offra.

Gli scambi sono progettati per i commercianti. Sebbene possano servire come mezzo per acquistare CC, la loro intenzione principale è farlo commercio CC. Di solito è possibile il trading con margine, così come i tipi di ordine comuni come gli ordini limit e stop. Gli scambi offrono strumenti di trading comuni come i grafici per l'analisi tecnica, che i trader possono sfruttare per trarre profitto dai movimenti di prezzo tra le coppie. Esistono registri degli ordini che elencano le transazioni più recenti e le informazioni storiche per testare le strategie di trading. La liquidità può essere motivo di preoccupazione, ma con le borse più grandi che effettuano transazioni di CC per un valore di decine o centinaia di milioni di sterline, non è più un rischio di liquidità di una normale borsa valori.

Ecco una tabella di un elenco di scambi da Grafici CryptoCoin. Questi sono a partire dall'11 settembre 2017 intorno alle 13:00 UTC.

Ci sono alcune tendenze interessanti da notare qui. Innanzitutto, i primi 5 scambi per volume hanno solo poche coppie di trading e sono tutti NC-CC. Inoltre, una rapida occhiata alla heatmap sui link forniti mostra che BTCTrade è completamente dominato dall'accoppiamento YBC/CNY, mentre OKCoin è quasi interamente BTC/CNY e LTC/CNY. Quindi, anche con più di 5 abbinamenti, solo uno o due sono i più attivi. Un altro aspetto interessante sono gli accoppiamenti KRW, poiché KRW non è una valuta di riserva globale (il suo posizionamento elevato è probabilmente dovuto al consolidamento dei cambi).

Naturalmente, queste tendenze possono variare considerevolmente, e anche la differenza tra il momento della scrittura e il momento della pubblicazione di questo articolo può testimoniare una scossa nella Top 10. Inoltre, alcune fonti forniscono volumi di 24 ore molto diversi (confronta Grafici di criptovaluta e CoinMarketCap), ma le principali borse tendono ad essere le stesse e i loro volumi sono dell'ordine di centinaia di milioni di USD.

Gli scambi più grandi tendono ad avere commissioni, che possono essere investite dagli scambi per facilitare l'efficienza o la sicurezza del trading. Esistono scambi gratuiti (e ce ne sono molti), ma i trader dovrebbero sempre eseguire la dovuta diligenza prima di trasmettere fondi a qualsiasi scambio. Inoltre, le borse più grandi hanno un volume così elevato che la liquidità non dovrebbe essere un problema.

Gli scambi offrono anche derivati, che verranno spiegati più avanti. Tuttavia, come affermato, gli scambi sono pensati per i trader, non proprio per il cliente CC occasionale che vuole semplicemente utilizzare i CC per pagare gli amici o un'azienda che vuole incassare il proprio reddito CC giornaliero.

Broker

I broker sono individui o società che vendono direttamente ad altri individui o società.

Per i broker peer-to-peer online, esistono siti Web che collegano i broker ai clienti e questi siti spesso tengono traccia delle prestazioni o della cronologia dei broker. Questo aiuta a garantire che il cliente sia meno a rischio di essere truffato. LocalBitcoin è un esempio del genere, anche se ce ne sono molti altri (e i broker vendono più che solo bitcoin). Tuttavia, poiché molti di questi broker operano senza licenza, possono ancora verificarsi truffe. Questi servizi possono persino connettere acquirenti e venditori a livello locale, in modo tale che le persone possano effettuare transazioni private e in contanti.

Altri broker sono società che utilizzano siti Web rivolti ai clienti per scambiare NC e CC. Base di monete è uno di questi esempi con importanti operazioni negli Stati Uniti e nel Regno Unito. Questi siti Web offrono lo scambio diretto da NC a CC, sebbene i contanti non siano un'opzione (poiché non c'è persona da incontrare).

Nota sulle licenze: a seconda della giurisdizione, coloro che agiscono come scambiatori finanziari potrebbero aver bisogno di ottenere una licenza per un'operazione completamente legale. I CC changer, tuttavia, sono ancora molto nuovi e molti governi non hanno chiarito la loro posizione. Per evitare di perdere CC dopo aver effettuato un ordine, gli acquirenti dovrebbero evitare di immagazzinare grandi quantità di CC su siti basati su deposito a garanzia che operano senza licenze - uno in cui i soldi sono tenuti in conti centrali amministrati dall'intermediario - a causa del rischio che tali conti siano considerati illegale.

Infine, le persone possono agire come broker senza avere una presenza online. Queste sono le persone che lavorano nei negozi o partecipano ai meetup locali e offrono i loro servizi in modo informale. Possono addebitare una commissione o semplicemente scremare lo spread bid-ask come loro commissione.

Bancomat e vetrine

Nelle regioni con alti livelli di adozione (o prevista futura adozione), potrebbero esserci bancomat CC. Questi possono essere utilizzati per acquistare e vendere CC di persona, in contanti, proprio come un bancomat. Tendono ad essere situati in aree ad alta densità, quindi coloro che vivono nelle zone rurali potrebbero dover viaggiare per trovare un bancomat CC. Questi sono molto convenienti per coloro che desiderano effettuare transazioni in movimento senza dover accedere a un sito Web mentre sono lontani da una connessione cablata.

Le vetrine sono fondamentalmente broker che operano da una posizione permanente. Spesso il negozio vende altri articoli, come un minimarket, ma funge anche da rivenditore CC. Se si riescono a trovarli, questa strada per ottenere CC tende anche a consentire alle persone di spendere CC su prodotti fisici disponibili per l'acquisto immediato.

Questa mappa visualizza posizioni per bancomat e vetrine. Gli utenti possono scegliere solo bancomat o cercare posizioni che forniscono servizi di "cassiere" (ad esempio, un cassiere di banca CC o un punto vendita). Chiaramente alcuni paesi hanno più interesse ad adottare bancomat CC rispetto ad altri.

Derivati: piattaforme e strumenti

Come accennato in precedenza, ci sono molti modi per acquistare e vendere CC per uso personale. Il principale scambi, tuttavia, tendono a concentrarsi sul trading. La finanza tende a innovare, quindi era inevitabile che gli scambi offrissero derivati con CC che fungessero da attività sottostante.

Margine

Il trading a margine in CC comporta lo stesso rischio del trading di azioni a margine: i trader possono perdere più del loro deposito iniziale. Alcuni scambi offrono una leva fino a 100x, che non è necessariamente fuori dall'ordinario per il trading FX. Le valute di solito si muovono molto poco contro ciascuna, quindi sono necessarie grandi quantità di capitale per realizzare profitti. C'è una grande differenza per CC e NC, tuttavia: le notizie possono influenzare più facilmente i prezzi CC rispetto ai prezzi NC. Le NC sono controllate dalle banche centrali, che tentano di stabilizzare le NC. I CC sono interamente alla volontà del mercato.

Derivati: futures, opzioni e swap

Analogamente ad altre classi di attività, i CC hanno i propri derivati. I più comuni sono i futures, le opzioni e gli swap. Sono disponibili derivati con scadenza e senza scadenza e gli "swap perpetui" forniscono al detentore un contratto future convenzionale ma con l'ulteriore vantaggio di non avere una data di scadenza. Alcuni broker senza licenza potrebbero offrire derivati OTC (over-the-counter) per privati, sebbene chiunque stipuli uno di questi contratti derivati dovrebbe stare molto attento alla credibilità della controparte.

Inoltre, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), che regola il trading di derivati negli Stati Uniti, ha concesso una licenza a una società per iniziare a compensare derivati basati su CC. Questo ha due implicazioni. In primo luogo, significa che i derivati basati su CC diventeranno più standardizzati e trasparenti, poiché le agenzie di regolamentazione tendono a richiedere una trasparenza significativa. E due, indica che i CC sono abbastanza maturi da attirare l'attenzione di istituzioni secolari. Ciò potrebbe segnalare un'esplosione di derivati basati su CC che compaiono su borse pubbliche standardizzate. L'annuncio è stato realizzato a luglio 2017, quindi cerca altri derivati CC nel prossimo futuro.

Gli altri derivati e gli smart contract

Esistono anche molte piattaforme derivate che utilizzano i CC come unità di scambio. Questi non sono strumenti finanziari ma sistemi che si affidano ai CC per concludere accordi tra pari. Gli ecosistemi ICO sono una di queste piattaforme. Un acquirente può acquistare una moneta o un token ICO per un importo specifico di NC, quindi il token è utile all'interno dell'applicazione. Un semplice esempio sarebbero i voti positivi su un forum della comunità. Forse ogni upvote costa 1 CommForumCoin, ed è stato ICO per 1000 monete per $10.

In un'altra nota, Ethereum ha un enorme potenziale per le piattaforme derivate, perché il CC è stato progettato pensando agli Smart Contract. Questi potrebbero essere normali contratti legali vincolanti tra due parti implementati con gli strumenti di sviluppo di Ethereum. Gli Smart Contract vengono aggiunti alla blockchain di Ethereum e possono essere eseguiti automaticamente (come un contratto di affitto che attiva un pagamento mensile dell'affitto sul portafoglio del proprietario). Il mondo delle criptovalute tende a utilizzare il termine Smart Contract in due modi, l'implementazione codificata e un vero e proprio contratto legale. Questo a volte può portare a confusione, ma il contesto tende a chiarire il problema.

Soluzioni innovative FinTech

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Rischi

• Liquidità

Uno dei rischi principali del trading CC è la liquidità. Poiché il commercio non è centralizzato o standardizzato, il gran numero di borse ha fratturato il mercato e, sebbene un individuo possa acquistare facilmente un determinato CC sull'exchange X, potrebbe essere difficile venderlo sull'exchange Y. Sono possibili anche riduzioni di liquidità, in particolare durante i periodi di alta volatilità. In effetti, lo spostamento di monete tra Exchange X e Exchange Y può presentare buone opportunità di arbitraggio. Tuttavia, alcuni dei più grandi scambi vedono centinaia di milioni di sterline di CC scambiati ogni giorno. Se gli individui partecipano solo a tali scambi attivi, il rischio di liquidità diminuisce decisamente.

Si noti inoltre che la liquidità varia notevolmente da CC. I principali CC, come Bitcoin ed Ethereum, vanteranno probabilmente un volume elevato sui principali scambi, per non parlare di un numero maggiore di possibilità peer-to-peer. I CC più piccoli e le monete ICO possono essere scambiati molto poco e qualsiasi iniezione di dimensioni intermedie di un NC causerebbe oscillazioni del mercato. Questi ultimi sono maturi per la speculazione, ma senza una qualche forma di utilizzo futuro previsto, sono più adatti al gioco d'azzardo.

• Perdita delle chiavi

Poiché non esiste una controparte fisica per i CC come per gli NC, le monete sono "intrappolate" nei portafogli. La tecnologia fondamentale alla base dei CC è la crittografia, che include la crittografia. Ciò significa che chiunque perda la propria chiave non può sbloccare il portafoglio associato. Blockchain richiede la trasmissione pubblica di tutte le transazioni e gli indirizzi dei portafogli sono noti pubblicamente. Il solo il modo per estrarre monete da un portafoglio è usare la chiave.

Non esiste un'autorità centrale come una banca per aiutare qualcuno a sbloccare un account. Per i portafogli più incentrati sulla privacy, non c'è nemmeno alcun collegamento con la persona o l'azienda. Ma anche per i portafogli collegati a una persona reale, non esiste alcuna istituzione a cui richiedere informazioni identificative per sbloccare i portafogli.

• Frode

Anche se sembra ovvio, questo è comunque importante da menzionare. Le transazioni CC sono difficili se non impossibili da tracciare e quindi l'invio di denaro a un richiedente poco affidabile può facilmente causare perdite. Le transazioni CC sono pubbliche (a causa della natura della blockchain), ma ciò non significa che i proprietari siano noti. Inoltre, come affermato in precedenza, non esiste un'autorità centrale per il monitoraggio delle frodi, quindi i truffatori possono facilmente passare da una vittima all'altra utilizzando lo stesso account.

Inoltre, le transazioni sono irreversibili per progettazione della tecnologia. Ciò implica che una volta completata una transazione, non ci sono "storni di addebito". Solo i commercianti e i fornitori di servizi che agiscono in buona fede restituiranno volontariamente i fondi. Affinché qualsiasi transazione riceva CC in entrata, il destinatario dovrebbe attendere la conferma piuttosto che presumere che la transazione verrà completata, almeno per due estranei che effettuano transazioni.

• Rischi normativi e di sequestro

Una delle principali preoccupazioni per coloro che utilizzano CC nei mercati in cui i CC possono eludere i quadri legali è il rischio di cambio. Poiché alcuni scambi spostano così tanto volume, spesso utilizzano un libro mastro per tenere traccia degli scambi piuttosto che eseguire effettivamente scambi sulla blockchain. Ciò significa che i partecipanti devono fidarsi di uno scambio per tracciare in modo accurato e fedele le negoziazioni perché le transazioni blockchain vengono registrate solo quando un cliente desidera incassare. Il libro mastro dello scambio implica che, se un governo dovesse sequestrare lo scambio, non c'è modo per i partecipanti di recuperare i propri fondi. Se le transazioni non sono registrate nella blockchain, non sono nel portafoglio personale del trader.

Per analogia, se il proprio portafoglio CC personale è denaro fisico, gli scambi sono banche. Se i beni della banca vengono sequestrati (o rubati – vedi il rischio di pirateria informatica di seguito), i clienti non possono riavere i loro soldi dalla banca. Nei mercati finanziari maturi, i governi generalmente proteggono i depositanti con l'assicurazione, ma questo non è il caso della maggior parte delle borse CC. D'altra parte, quando la transazione viene eseguita sulla blockchain, è come prelevare contanti da un bancomat. Ora è in possesso del proprietario e nessuno può rubarlo o sequestrarlo (la blockchain dovrebbe essere distribuita in tutto il mondo, quindi anche se un paese politicamente oppressivo chiude i server blockchain, i proprietari di CC hanno ancora copie dei loro portafogli in altri paesi).

Una voce recente molto importante è quella proveniente dalla Cina. È stato sussurrato che la Cina avrebbe potuto reprimere gli scambi interni e ciò ha causato un vero spavento. Tuttavia, qualsiasi paese potrebbe sequestrare uno scambio e probabilmente ha motivi legali per farlo, specialmente se lo scambio opera senza licenza o determinato a essere principalmente per facilitare il crimine.

• Hacking

L'hacking e il crimine informatico stanno diventando sempre più importanti. Poiché gli scambi di deposito a garanzia non sono costruiti sulla stessa tecnologia della blockchain (usano registri tradizionali per tenere traccia delle negoziazioni), l'irreversibilità delle transazioni distribuita e non richiesta dalla fiducia non si applica. Se il software di scambio soffre di punti deboli, non vi è alcuna garanzia che gli hacker non sfrutteranno tale punto debole.

Per evitare che i CC effettivi vengano trasferiti su un conto fraudolento, molti scambi mantengono portafogli "cold storage", dove vengono conservati i fondi. Poiché tali portafogli sono disconnessi dall'exchange, anche nel caso in cui gli hacker attacchino la piattaforma di scambio, è disponibile solo una frazione dei fondi CC (probabilmente per le transazioni blockchain giornaliere medie in entrata e in uscita).

Le celle frigorifere potrebbero anche proteggere i clienti dal sequestro del governo Se la cella frigorifera si trova in un'altra giurisdizione e gli operatori sono in grado di accedervi dopo il sequestro (sebbene i paesi che cercano di mettere fuori legge i CC probabilmente non stiano rilasciando gli operatori così facilmente).

Conclusioni

Esistono tre modi per ottenere CC: exchange, broker e peer. Broker e colleghi spesso si sovrappongono, in quanto sono individui o organizzazioni che si occupano di CC e convertono da/a NC. In alcuni mercati dedicati esistono bancomat e vetrine CC, sebbene non siano così diffusi come i sistemi bancari tradizionali. Gli scambi sono generalmente pensati per il trading, proprio come FX, e molti offrono vari derivati e margini.

I rischi di liquidità sono bassi per le grandi borse e i CC più popolari. Anche i rischi di sequestro sono piuttosto bassi, almeno nella maggior parte dei paesi. I rischi di frode e hacking, tuttavia, sono molto più elevati e chiunque sia interessato a ottenere CC da un broker dovrebbe diffidare della credibilità del broker. Inoltre, chiunque sia interessato a partecipare a uno scambio basato su registri dovrebbe eseguire la due diligence prima di trasferire denaro.

I CC e la tecnologia blockchain diventeranno più influenti con il passare del tempo e un giorno potrebbero persino costituire una componente importante della finanza globale. Le persone che lo adottano ora stanno contribuendo a far avanzare tale fine. I CC non dovrebbero intimidire e anche coloro che non sono interessati a FX o tecnologia possono partecipare alla rivoluzione che è la criptovaluta.

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