La moitié de la bataille de l'investissement consiste à trouver le bon titre. Il existe des milliers d'actions cotées, mais certaines sont (bien) meilleures que d'autres. Comment trouver les bons? Une façon est de glaner de grandes quantités de données sur le net et de les analyser vous-même. Si vous avez le savoir-faire et le temps, c'est un bon moyen d'avoir des données à jour. C'est utile pour le day trading à court terme sur les tendances techniques. Même les données à jour nous sont utiles. En tant que programmeur à temps partiel, je veux en discuter au moins un peu. Par conséquent, je vais ajouter une brève discussion sur l'automatisation d'Excel à la fin pour les personnes intéressées.

Pour la plupart d'entre nous, cependant, nous voulons simplement trouver des actions de bonne valeur ou de croissance - cela signifie des perspectives à long terme, et nos fondamentaux ne changeront pas aussi rapidement que les techniques. On peut donc opter pour une approche plus traditionnelle: les stock screeners. Il y en a plusieurs disponibles gratuitement dans lesquels même le premier investisseur peut s'introduire. Nous couvrirons Yahoo, Google et Finviz comme nos principaux filtreurs. Nous aborderons également deux nouveaux venus: Stockflare et Stockopedia. Cependant, ce ne sont pas les seuls agents de contrôle et les règles ci-dessous s'appliquent à tous.

Ce que nous vous montrons ci-dessous est l'approche d'investissement ascendante, mais vous pouvez également examiner l'approche d'investissement descendante dans laquelle vous examinez d'abord les facteurs macroéconomiques, puis identifiez les actions à rechercher.

Que sont les contrôleurs de stock?

Un screener est un outil simple qui interroge une base de données de stocks répertoriés et renvoie ceux qui correspondent à vos critères. Le plus élémentaire peut simplement rechercher le prix actuel, un nombre d'actions, la capitalisation boursière et le volume. D'autres vous permettront de creuser beaucoup plus profondément, en filtrant les entreprises en fonction du nombre moyen de jours payables en cours et d'un ratio dette nette / EBIDTA. Yahoo propose près de 100 critères différents sur lesquels vous pouvez effectuer une recherche. Les contrôleurs propriétaires peuvent en offrir beaucoup plus et également vérifier les tendances techniques actuelles.

Certains screeners (comme Yahoo et Finviz) vous donneront la possibilité de sauvegarder vos recherches. Certains auront plusieurs préréglages que vous pourrez utiliser sans rien changer. Les mises en page sont également différentes, alors utilisez-en autant que vous le pouvez et choisissez celle qui vous convient le mieux.

Les examinateurs renvoient simplement une liste des actions qui correspondent actuellement à votre requête. Il n'y a pas de formule magique pour déterminer laquelle de ces actions est la meilleure, et seulement l'utilisation de critères de sélection ne vous rapportera probablement pas beaucoup de bénéfices. Si tel était le cas, chaque investisseur le ferait et il y aurait une efficacité parfaite sur le marché. Ce n'est clairement pas vrai.

Ici, nous examinerons les plus populaires tels que  Google, Yahoo, et FinViz (qui signifie visualisations financières) et les nouveaux arrivants relatifs Stockopédia et Stockflare. Si vous avez déjà un courtier, votre courtier pourrait en proposer un meilleur. Sinon, c'est une excellente façon de commencer.

Google

Le screener de Google est, comme leur site Web, très propre. Il précharge avec quatre critères, et chacun a un curseur superposé sur un histogramme des valeurs disponibles. Ils incluent par défaut toute la plage, de sorte que vous pouvez également voir le haut et le bas de chaque critère.

Pour en ajouter de nouveaux, vous pouvez simplement cliquer sur «ajouter des critères». Les critères sont soigneusement organisés dans leurs catégories respectives, et il est facile d'ajouter ou de supprimer en fonction de vos besoins.

Yahoo

Yahoo propose plus de critères de filtrage que Google et leur interface est plus chargée. Il existe 5 critères préchargés, mais vous pouvez les ajouter et les supprimer. Les autres ne sont pas aussi bien organisés que Google, mais il y en a pas mal d'autres. Ils sont presque entièrement regroupés simplement en «statistiques clés» sans grande différenciation. Ils ont de nombreuses options axées sur les finances et les fondamentaux.

Le nombre d'actions dans leur base de données qui correspondent actuellement à vos critères est affiché en évidence, vous pouvez donc facilement affiner votre recherche (les écrans avec 500 résultats ne sont pas très utiles car il y a beaucoup trop d'informations à parcourir).

Yahoo vous permet également de filtrer les fonds communs de placement, bien qu'il n'y ait pas autant d'options de filtrage disponibles. Yahoo propose également plusieurs écrans prédéfinis, qui vous permettent d'accéder immédiatement aux écrans couramment mis en œuvre.

FinViz

La page principale de FinViz est plus intimidante, car il y a déjà BEAUCOUP d'informations sur la page. Les critères sont déjà tous définis pour inclure tous les stocks dans la base de données, vous obtenez donc une liste complète. Ils n'ont pas non plus de critères de sélection cachés, donc ce que vous voyez dès le début est ce que vous obtenez. Vous pouvez même cliquer sur l'onglet «tout» pour voir toutes les options de filtrage sur un tableau de bord. Ce n'est pas aussi propre que les deux autres, mais une fois que vous vous êtes habitué à la mise en page, il a ses avantages.

Les trois principaux sont:

  • Dépistage technique. Vous pouvez examiner divers aspects techniques du cours de l'action. Malheureusement, chaque option est une liste déroulante, ce qui peut être un peu difficile à manier
  • Vues prédéfinies. Google et Yahoo crachent tous deux une liste d'actions avec vos critères attachés, mais seul FinViz vous permet de regarder des critères groupés et d'en masquer d'autres. Il a même une page de graphiques et une petite page de ticker sympa qui affiche simplement toutes les actions sous forme de tickers.
  • Visualisation: Comme son nom l'indique, le site offre beaucoup de visualisation. Ces tickers mentionnés ci-dessus sont tous colorés et dimensionnés, vous pouvez donc facilement choisir les grandes capitalisations ou les gros perdants. Ils ont également des graphiques disponibles directement sur l'écran principal sans aller à chaque action individuelle.

 

Stockflare

Il s'agit d'un acteur relativement nouveau sur la scène, issu de la scène FinTech londonienne. Ils ont une interface très conviviale et fluide. Ils ont également une approche très différente du dépistage. Vous n'avez pas à faire de calculs et à regarder des chiffres. Vous choisissez des filtres plus qualitatifs et ils font les calculs en coulisse. Par conséquent, vous avez des critères comme «devenir rentable» (a fait des pertes l'année dernière et devrait faire des gains cette année) et «détesté par Wall Street», où la prévision est inférieure au prix actuel.

Ils ont encore des paramètres communs comme PE et Price to Sales, mais leur approche est axée sur le fait d'être accessible aux investisseurs analphabètes. Cela signifie qu'il est idéal pour ceux qui se lancent dans l'investissement et ceux qui ne sont pas intéressés par des stratégies d'investissement hautement techniques. Ils répertorient également certaines actions étrangères (non disponibles sur Yahoo), mais leur éventail de marchés est limité à seulement une poignée des plus grands marchés.

Une fois que vous avez filtré certaines actions à votre goût, vous êtes accueilli avec une mise en page plutôt propre et raffinée des chiffres principaux. Si vous ne voulez pas parcourir tous les bilans, comptes de résultats et autres informations fondamentales à forte intensité de chiffres, cela peut être le filtre qu'il vous faut. Cela vous donne juste assez pour décider si vous souhaitez poursuivre l'investissement.

Apparence des stocks filtrés

À l'intérieur de la vue de stock

Ce screener est très utile pour les débutants et ceux qui ne sont pas intéressés par les aspects lourds de la finance.

Stockopédia

Ce tamiseur possède à la fois des écrans prédéfinis et une pléthore d'options de dépistage. Ils ont plus de 350 ratios financiers parmi lesquels vous pouvez choisir. Une différence ici est que Stockopedia n'est pas gratuit pour un usage public. Vous pouvez l'essayer gratuitement, mais vous devrez éventuellement le payer. Comme ce n'est pas gratuit, cependant, vous obtenez beaucoup de calculs que vous auriez autrement à faire vous-même. Avec un compte, vous pouvez, bien sûr, sauvegarder vos écrans et recevoir des alertes sur les actions qui se sont qualifiées pour votre screener avant l'ouverture du marché ce jour-là. Cela peut être un abonnement intéressant pour les investisseurs et les traders actifs.  

Divulgation: CityFALCON a une relation d'affiliation avec Stockopedia, et les utilisateurs peuvent obtenir 25% sur les abonnements annuels. Voir les prix réduits ici. Veuillez noter que même lorsque nous avons des partenariats d'affiliation, nos avis sont impartiaux.

Certains de ces critères de filtrage incluent les spreads (la différence entre les cours acheteur et vendeur), le consensus des courtiers et les flux de trésorerie. Ils ont également de bonnes visualisations, si vous n'aimez pas regarder les chiffres directement. Tout est coloré, vous pouvez donc simplement jeter un œil aux informations. Ils offrent également une vue globale, vous pouvez donc rechercher d'autres marchés si vous souhaitez vous lancer à l'international.

Leurs rapports vous donnent des comparaisons entre l'industrie et le marché, ce qui est très utile. Vous pouvez même obtenir des PEG les uns à côté des autres. Une autre caractéristique intéressante de leurs rapports est les indicateurs financiers qui sont beaucoup moins simples. Il s'agit notamment du Piotroski F-Score et d'un indicateur de risque de faillite. Si vous n'avez pas le temps ou le savoir-faire pour les calculer, vous pouvez les faire calculer pour vous. C'est probablement la caractéristique la plus avantageuse du service dans son ensemble. Ils ont même un indicateur des «risques de manipulation des bénéfices».

Écran simple avec un score Piotroski F

Que filtrer

Ce que vous filtrez dépend fortement du type de trading ou d'investissement que vous souhaitez faire. C'est pourquoi un bon tracker auto-développé dans Excel est une excellente idée, même pour les traders à long terme. Mais c'est la dernière section. Parlons ici des éléments les plus courants pour lesquels les gens aiment filtrer.

Capitalisation boursière: utile pour filtrer les petits types ou rester à l'écart des grandes entreprises qui sont trop grandes pour se déplacer rapidement.

Prix: filtrer les centimes. Souvent, les courtiers vous factureront également des frais supplémentaires pour les actions inférieures à un certain seuil de prix, vous pouvez donc les éliminer ici.

Le volume: en tant qu'investisseur axé sur la valeur, ce n'est pas aussi grave que pour les traders à fréquence élevée, mais vous ne voulez toujours pas être piégé dans une action qui se négocie à peine.

Ratio P / E: l'un des plus importants, il regarde le prix des actions par rapport aux bénéfices; assurez-vous de comparer intra-industries, car différentes industries ont tendance à avoir des appétits différents pour le risque. Plus le ratio PE / secteur est faible, meilleure est la valeur.

Rendement des bénéfices: l'inverse (1 / x) du ratio PE, ce nombre donne une indication du bénéfice généré par l'entreprise par rapport au prix de l'action. Vous pouvez préférer cela à des fins conceptuelles, mais c'est exactement la même chose que PE, juste de l'autre côté.

Rapport PEG: le rapport cours / bénéfices à la croissance peut être un meilleur indicateur prévisionnel, car il tient compte de l'avenir. Le seul problème avec les ratios forward est que l'avenir n'est pas absolument connu, donc si vous voyez des drapeaux rouges mais un bon ratio PEG, ne négligez pas ces drapeaux rouges. Vous voulez un ratio PEG plus bas. Souvenez-vous également que lors du filtrage, vous utilisez la base de données du filtreur, qui peut inclure des analystes avec lesquels vous n'êtes pas d'accord.

Conclusion

Il y en a beaucoup d'autres, mais ceux-ci ont tendance à être ceux toutes les personnes comprend. Les dates de gains sont bonnes à suivre, surtout si vous êtes un swing trader qui aime surfer sur la vague des pré-gains. Les rendements en dividendes sont également bons pour les hommes à long terme, car ils peuvent être une bonne indication d'une opération très rentable (ou cela pourrait être les restes d'une bonne opération, et c'est maintenant devenu un avertissement). Connaître l'intérêt court est utile pour avoir un aperçu de l'attitude du marché envers l'action.

Limitations des agents de contrôle

Tout le monde doit examiner les actions. Même si vous n'utilisez pas de filtre comme on l'appelle communément, vous avez au moins quelques actions en tête. Vous en avez probablement exclu d'autres en fonction de vos connaissances ou de vos contacts. Une fois le dépistage effectué, il reste cependant beaucoup à faire.

Les contrôleurs traitent en grande partie des chiffres. Vous pouvez filtrer les fondamentaux, ce qui vous aidera considérablement à réduire les stocks. Si vous aimez voir une trésorerie élevée des opérations associée à un faible ratio d'endettement, vous pouvez le sélectionner. Vous pouvez également sélectionner certains critères qualitatifs, comme le pays et l'échange. Cependant, investir ne se résume pas à des chiffres. Les agents de contrôle ne peuvent vous mener que jusqu'à présent. Une fois que vous avez réduit vos résultats par un examen prudent des données financières (et techniques, si c'est votre truc), vous devez vous plonger dans des aspects moins quantifiables.

Regardez qui achète si vous le pouvez. La SEC aux États-Unis oblige les initiés à divulguer la plupart des transactions dans les deux jours, afin que vous puissiez facilement savoir ce que font les personnes disposant de toutes les informations.

Regardez la gamme de produits. Est-il susceptible d'être rentable dans 5 ans? Y a-t-il des problèmes prévisibles de production? Qu'en est-il des poursuites judiciaires ou des risques politiques? Les chaînes d'approvisionnement dans le monde globalisé sont longues. Ne restez pas coincé avec un stock perdant parce que vous ne comprenez pas comment votre choix provient d'une seule mine dans une zone écologiquement sensible.

Et les gens? Faites-vous confiance aux responsables? Ont-ils de bons antécédents (toute personne ayant un bilan positif en parlera)? Et les investisseurs que vous connaissez? Que disent-ils des choix?

Il y a des données apparemment infinies, et les filtres sont un excellent moyen de filtrer le bruit et de rechercher les actions que vous voulez vraiment. Ne soyez pas trop zélé dans les critères, sinon vous n'obtiendrez aucun résultat. Mais ne soyez pas trop large, sinon vous passerez 25 heures par jour à lire d'énormes quantités d'informations qui sont largement impertinentes à votre stratégie - et non, ce n'est pas une faute de frappe. Enfin, n'oubliez pas que vous devez examiner les éléments non disponibles via les filtres.

À CityFALCON, nous aidons les investisseurs et les traders à suivre les actualités fondamentales sur les actions, les matières premières, les devises, les sociétés privées, les sujets financiers, etc. Une fois que vous avez identifié les actions qui vous intéressent, vous pouvez suivre les actualités et les données au cours des prochains mois jusqu'à ce que vous soyez plus positif sur votre thèse fondamentale et que vous puissiez commencer à construire votre portefeuille à long terme.

Pour les techniquement inclinés

Utiliser des screeners disponibles gratuitement est génial, mais si vous voulez avoir un système vraiment efficace, je vous suggère de créer des modèles. Vous pouvez extraire des données du Web très facilement (mais assurez-vous que c'est légal et que vous ne violez pas les termes du site Web), et de nombreux sites proposent des API qui vous lanceront une chaîne géante que vous pourrez facilement analyser.

La suite Office de Microsoft est associée à son propre langage de codage et fonctionne très bien avec Excel. Il s'appelle Visual Basic pour Applications (VBA). Avec les API, vous pouvez utiliser n'importe quel langage, mais vous devrez peut-être concevoir une interface graphique si vous souhaitez cette fonctionnalité, et Excel en fournit déjà une excellente. Je suis également plus familier avec Excel pour les applications financières, il était donc naturel pour moi d'apprendre VBA.

Le plus grand avantage d'avoir vos propres modèles est que vous savez exactement ce que vous voulez. Les agents de contrôle accessibles au public ne collecteront pas de données sur les annonces de réserves de pétrole, mais votre modèle le peut. Une fois que vous avez ces informations, vous pouvez commencer à faire des comparaisons intéressantes qui ne sont pas disponibles pour tout le monde. C'est là que réside votre avantage sur le marché. Est-ce que d'autres ont ces informations et agissent en conséquence? Bien sûr, mais vous serez bien en avance sur l'investisseur moyen sur le marché.

Que vous utilisiez Excel et VBA ou autre chose, je vous recommande fortement de créer vos propres modèles et d'apprendre de la programmation pour automatiser le processus de collecte et de filtrage des données. Cela vous aidera à élaborer votre stratégie et ne pourra que vous profiter. Si vous voulez des informations fondamentales, vous pouvez également accéder aux données d'actualités financières via l'API de CityFALCON; voir plus d'infos ici.

Sommaire

Le filtre à utiliser dépend de vous. Vous en aimerez peut-être un qui ne figure pas ici. Essayez-en autant que vous le pouvez. C'est le seul moyen d'obtenir le meilleur pour votre style de trading et vos exigences de facilité d'utilisation. Si vous avez besoin d'aide, FinViz et Google proposent des présentations sur la signification réelle de chaque critère. Dans la plupart des cas, les screeners gratuits peuvent être assez bons, mais si vous voulez une plate-forme très sophistiquée, essayez Stockopédia.