La gratuité est un mot à la mode dans les communautés de courtage et d'investissement en ce moment. Robinhood a été l'une des premières FinTech à lancer et à réussir avec la stratégie sans commission, et de nombreuses autres FinTech allégées ont vu le jour pour concurrencer, comme Zerodha en Inde. Mais les maisons de courtage traditionnelles aux États-Unis, comme Charles Schwab, TD Ameritrade et Vanguard, entrent également dans le jeu, bien qu'avec quelques captures pour éviter les commissions.

Au Royaume-Uni, nous assistons à la même tendance avec plusieurs maisons de courtage qui lancent ou annoncent des plans pour lancer des transactions sans commission. C'est une excellente nouvelle pour les acteurs du marché, en particulier les nouveaux investisseurs, les traders à fréquence élevée et les utilisateurs à faible valeur de portefeuille. Tout commerce à prix fixe réduit les bénéfices, et des échanges fréquents ou un faible capital signifie peu de rendement par transaction. 

Au-delà des réalités économiques du trading sans commission, les entreprises FinTech se modélisent davantage technologie lignes que le ailette lignes. L'opinion publique générale a tendance à être plus élevée pour les entreprises de technologie que pour les entreprises financières, et les FinTech soutiennent cette opinion avec de meilleures expériences utilisateur, une meilleure transparence des structures de coûts, en éduquant leurs clients au lieu de les concurrencer.

eToro est l'un des premiers acteurs sans commission au Royaume-Uni et l'un des acteurs à la croissance la plus rapide au monde. Je me suis inscrit à leur plateforme avec c. $200, j'ai donc vraiment mis à l'épreuve la situation de faible solde de portefeuille. Voici mon examen détaillé de la plate-forme.

Clause de non-responsabilité: Chez CityFALCON, nous venons de signer un accord d'affiliation avec eToro. Donc, si vous vous inscrivez par notre intermédiaire, nous recevons des frais de recommandation. Bien sûr, nous ne recommanderions jamais aucun service sans l'essayer nous-mêmes. Voici notre examen sincère de leur service.

 

Résumé / TL; DR

Un processus d'intégration facile, une bonne expérience utilisateur et aucune commission eToroLe produit de négociation d'actions de l'un des meilleurs du marché. La possibilité de combiner cela avec des CFD et d'autres classes d'actifs et plusieurs fonctionnalités avancées peut être intéressante pour les utilisateurs avancés, mais pourrait dérouter les nouveaux investisseurs. Les fonctionnalités de trading social et de communauté le différencient d'un courtier moyen. Je ne suis préoccupé que par les nouveaux investisseurs et les instruments les plus complexes, et je suis un peu agacé par la nécessité d'échanger toutes les devises en USD.

 

Mon portfolio sur eToro:

Veuillez noter que notre examen d'eToro ici ne concerne que le produit d'investissement en actions sans commission, et nous ne commentons pas leurs autres offres telles que les CFD et les cryptos.

 

Est-ce vraiment sans commission? Y a-t-il d'autres coûts impliqués?

Le secteur des services financiers est connu pour ses frais cachés et ses structures de frais déroutantes. Les commissions peuvent sembler faibles, mais le courtier élargit le spread du marché. Ils peuvent avoir des frais sur certaines transactions difficiles à dénicher. 

Quant à la gratuité, oui, eToro est sans commission lors de l'achat de l'actif sous-jacent. Si vous achetez des actions sur eToro, il n'y a pas de commission. Si vous souhaitez vendre à découvert ou utiliser un effet de levier, il y a des frais, mais pour la plupart des nouveaux investisseurs, la plate-forme offre une expérience de trading sans conditions et sans commission. C'est agréable de voir un courtier qui se tient derrière ses revendications.

Si vous décidez d'entrer dans des actifs autres que les actions, ou si vous souhaitez vendre à découvert ou tirer parti de vos achats, il n'y a toujours pas de commission directe. Cependant, il y a des écarts.

L'approche de spread-fee est assez courante chez les brokers de spread bet et CFD. Par exemple, les prix de vente et d'achat sur le marché libre peuvent être de 100 £ et 102 £, respectivement. C'est un écart de 2 £. Le courtier peut facturer 103 £ à l'achat et n'achètera votre actif qu'à 99 £. Cela leur donne des frais de 1 £. eToro le fait également pour les transactions CFD - et il convient de noter que toute transaction à effet de levier est une transaction CFD!

Voici comment cela fonctionne sur eToro. L'achat sans effet de levier de BT est de 197,88, mais si nous utilisons un levier, nous devons utiliser un CFD. L'achat devient soudain un peu plus cher à 197,96. 

 

Achat d'actions sans effet de levier sans commission

 

Achat à effet de levier 2x en tant que CFD

 

Il est également important de noter que le trading avec effet de levier peut entraîner des frais au jour le jour, qui sont facturés sur les positions pour la tenue d'un CFD ouvert alors que le marché est fermé.

Intéressant, et particulièrement utile pour les investisseurs et les commerçants britanniques, est qu'eToro prétend payer le droit de timbre au nom de l'utilisateur.

Maintenant ici sont les spreads associés aux instruments autres que les actions sur eToro. Les crypto-monnaies, les devises nationales, les indices, les ETF et les matières premières ont tous des spreads associés ainsi que des frais au jour le jour. Les autres coûts à prendre en compte sont les frais de retrait $25 et les frais de conversion FX d'environ 0,4%, ce qui est comparable à d'autres plates-formes FX telles que Transferwise. Il existe également des frais d'inactivité et un montant de retrait minimum de $50.

Voir leur barème des frais pour la ventilation de tous les frais. Ceux qui ne sont associés à aucune classe d'actifs (retrait, FX, etc.) sont en bas. Certes, ce n'est pas la plus facile à digérer pour les nouveaux arrivants, mais c'est une composante fondamentale de la finance et du trading qui ne disparaîtra probablement pas de sitôt.

Si vous vous inquiétez de ces autres frais, surtout si vous ne faites que négocier des actions sans effet de levier, leur publication comparant leurs propres coûts à ceux des autres courtiers pourrait apaiser vos inquiétudes.

 

Avantages du trading sans commission eToro

Outre les faibles coûts de transaction du service, il existe d'autres avantages:

  • L'inscription est très simple et le processus d'intégration est clair. Pour ceux au Royaume-Uni, remplir le formulaire W-8BEN en ligne était plus facile que ce que j'ai connu chez d'autres courtiers. Mon dépôt était disponible en environ 5 minutes et j'ai pu commencer à négocier tout de suite. 
  • L'expérience utilisateur et la conception sont nettement meilleures que celles des opérateurs historiques. Cela confirme l'idée que les FinTech sont davantage concernées par leur expérience client que les maisons de courtage traditionnelles.
  • Il existe un portefeuille virtuel $100,000 sur lequel vous pouvez tester votre stratégie. Il est beaucoup plus facile d'être ouvert avec de nouvelles idées avec de l'argent qui n'est pas réel. Une fois que l'argent réel est impliqué, les gens deviennent notoirement averses au risque. Cela est particulièrement vrai lorsqu'il s'agit de leur propre argent.
  • Les utilisateurs avancés pourraient créer et suivre très facilement un portefeuille d'actions et d'autres classes d'actifs. Ils peuvent utiliser les CFD pour un effet de levier jusqu'à 20 fois, et ils sont utilisés à la fois pour la vente à découvert et pour tirer parti des positions longues. 
  • eToro couvre non seulement les classes d'actifs traditionnelles, mais également les CFD, les ETF et les crypto-monnaies.
  • Les fonctionnalités avancées telles que stop loss et take profit pourraient être très utiles pour les investisseurs et les traders sophistiqués. Cela permet également de contrôler vos pertes lors de la vente à découvert

Arrêtez les pertes, prenez des profits et les frais associés à cette vente à découvert.

 

Inconvénients du trading sans commission eToro

Je suis un critique équilibré et j'ai également quelques inconvénients à signaler.

  • Premièrement, à moins que vous ne soyez aux États-Unis, la devise vous sera étrangère. Lorsque vous transférez votre argent en GBP, la plateforme le convertit immédiatement en USD. Cela signifie un risque de change ainsi que la nécessité de calculer constamment mentalement combien vous gagnez (ou perdez) dans votre propre devise. C'est un peu drôle que la seule devise soit l'USD, alors que l'une des principales classes d'actifs, les CFD, n'est pas négociable aux États-Unis. Mais je m'éloigne du sujet.
  • Toute personne qui négocie des actifs autres que des actions sur la plateforme paiera toujours des frais
  • Pour les nouveaux investisseurs, le mélange de CFD, d'effet de levier et de cryptos peut être assez écrasant. Ceux-ci ne sont pas toujours clairement séparés non plus.

Il existe quelques paramètres par défaut qui peuvent ne pas convenir aux nouveaux investisseurs, tels que l'application automatique de stop loss et de conditions de prise de bénéfices. Ils sont également indiqués dans le montant réel perdu ou gagné, ne pas le prix de l'action lui-même. Pour les acteurs du marché chevronnés, cela peut prendre quelques secondes pour réaliser que la configuration concerne le P&L réel, pas le cours de l'action. Cela est particulièrement vrai si les limites sont fixées autour du cours de l'action lui-même.

Position longue utilisant les CFD pour l'effet de levier

Il y a aussi des avantages et des inconvénients concernant l'aspect social de la plateforme, qui seront expliqués ci-dessous.

 

Bases de la plateforme

Maintenant que nous avons discuté des frais, des avantages et des inconvénients d'eToro, examinons leur site Web et leur mise en page plus en détail.

eToro comporte cinq sections principales: les listes de surveillance sur la page d'accueil, la page du portefeuille, un fil d'actualité, une zone de négociation et une page où vous pouvez trouver des traders et des investisseurs à copier. Les listes de surveillance et les sections de portefeuille sont assez standard pour les produits axés sur les marchés financiers. Il y a des informations sur la propagation du marché, la dernière transaction, les graphiques et les changements de prix. Le portefeuille vous montrera des statistiques utiles, comme votre prix d'entrée, le nombre d'unités que vous possédez (actions, pièces de monnaie, etc.) et votre P&L depuis votre entrée dans la transaction. 

Explorer un actif spécifique vous donnera plus d'informations à ce sujet. Pour les actions, il existe des statistiques importantes telles que la capitalisation boursière et le ratio P / E. Les pages d'informations boursières vous montrent également les chiffres clés des états financiers. Les actifs auront également des descriptions et des profils afin que vous puissiez vous familiariser avec eux avant d'investir.

Le différenciateur d'eToro - et probablement d'autres plates-formes de trading social - réside dans les scores de sentiment et les flux d'actualités basés sur la foule associés à chaque actif. La façon dont les gens sur la plate-forme négocient et parlent d'un actif fera augmenter ou diminuer son score de sentiment, et vous pouvez voir leurs commentaires réels dans un fil d'actualités rappelant Twitter.

Commentaires concernant BlackBerry dans une mise en page de style fil d'actualité

C'est là que réside une grande partie du pouvoir des plateformes de trading social. La finance psychologique est un puissant moteur de l'action des prix, et les participants se suivent souvent les uns les autres. Vous pouvez bénéficier des idées des autres et, s'il y a une forte mentalité de troupeau, des tendances auto-réalisatrices qui en résultent. Les plateformes de trading social vous donnent un aperçu immédiat des pensées des personnes qui les échangent, alors que les informations publiées après coup ne sont pas aussi précieuses. Surtout dans les marchés efficaces d'aujourd'hui, l'information est incorporée presque instantanément.

 

L'aspect social

En plus d'être sans commission pour les actions ordinaires, le trading social est l'autre composant majeur d'eToro. Les humains ont construit des systèmes de plus en plus complexes pour gérer les interactions entre les gens, et les marchés financiers sont l'un des systèmes les plus complexes de cette liste. Mais la complexité peut également rendre les marchés financiers difficiles à comprendre et à naviguer. 

Les plateformes de trading social sont un endroit pour suivre d'autres traders et investisseurs. Les nouveaux participants au marché obtiennent des traders et des investisseurs chevronnés et expérimentés pour suivre, apprendre le marché et finalement partir seuls. Les participants plus expérimentés peuvent rebondir autour d'idées et même devenir un chef de portefeuille. Pour tout le monde, il existe une bonne combinaison des deux.

Être en mesure de copier les acteurs du marché qui réussissent est le véritable générateur de valeur pour les personnes qui sont plus intéressées par un retour sur investissement que de plonger profondément dans les finances de l'entreprise et de faire leur propre sélection et analyse. C'est un peu comme le robot-conseil, sauf avec des conseillers humains. Ils sont tout simplement beaucoup moins chers que les conseillers financiers traditionnels.

Bien sûr, comme pour tous les investissements, il y a une diligence raisonnable. Lors de la copie de quelqu'un, la diligence raisonnable est de s'assurer que la personne copiée réussit réellement.

Dans la zone Copier les personnes d'eToro, il y a des membres en vedette en haut et diverses catégories ci-dessous. Les catégories incluent les principaux investisseurs, les profils à haut ou à faible risque et les plus populaires.

Métriques de profil à analyser avant de copier quelqu'un

Pour vous aider dans vos obligations de diligence raisonnable, chaque profil affiche plusieurs mesures. Il existe des chiffres pour indiquer les retours au fil du temps, y compris les retours quotidiens de la semaine dernière. Différentes personnes ont des performances différentes dans différentes conditions de marché. Certains sont meilleurs pendant les périodes stables, tandis que d'autres prospèrent grâce à des mouvements de prix chaotiques.

Il existe également des cotes de risque. Ce n'est pas parce qu'une personne présente un faible risque que vous ne perdrez pas d'argent, mais vous êtes moins susceptible de perdre rapidement beaucoup d'argent. Bien sûr, les grands preneurs de risques auront probablement des rendements à court terme plus élevés lorsqu'ils se débrouillent bien. Il existe également des indicateurs indiquant le nombre d'abonnés et la croissance au fil du temps. 

Il y a une ventilation de leur portefeuille et des actifs qu'ils négocient fréquemment, ainsi que leur rentabilité dans ces actifs. Le portefeuille réel peut être consulté, ce qui montre leur direction (achat / vente) et leur P&L pour ces actifs.

Portefeuille d'un commerçant

Chaque profil dispose également d'un fil d'actualité, où la personne à copier diffuse des messages. Ceci est très utile pour aider les copieurs à apprendre la mentalité de l'investisseur et comment ils négocient. C'est une mine d'or d'informations pour les nouveaux traders, et cela pourrait donner aux traders chevronnés une nouvelle perspective ou approche.

Le seul problème est que, en raison des incitations financières à devenir un leader, certaines personnes pourraient manipuler leurs statistiques. Si vous souhaitez copier quelqu'un, vous devez être vigilant sur les anomalies. Il est également utile de regarder une personne pendant un petit moment avant de copier.

Enfin, si vous avez un compte, les gens pourront voir vos performances et votre portefeuille. Même si vous venez de vous inscrire! Vous pouvez facilement le masquer en basculant le Profil public désactivez le bouton de la page de profil.

Si vous vous inscrivez à eToro, partagez vos expériences dans les commentaires ci-dessous.