Il s'agit de l'épisode 2 de notre nouvelle série sur l'investissement - Comprendre le ratio dette, équité et risque. Prendre plaisir!

Transcription de la vidéo

Lorsque vous commencez à penser à investir en bourse, vous entendrez beaucoup de jargon financier jeté en vous. Aujourd'hui, nous allons parler d'une partie de ce jargon. Nous allons parler de la dette, des capitaux propres et de la manière dont les entreprises lèvent des fonds pour démarrer et développer leurs activités.

J'ai un rêve… Eh bien, je plaisante. J'ai un rêve mais je ne sais pas chanter et mon rêve est d'ouvrir un restaurant avec une cuisine saine et délicieuse, un service de qualité et des prix raisonnables… Et si j'allais ouvrir un restaurant comme celui-ci, j'aurais besoin d'un investissement initial pour couvrir le loyer, les gens, les courses et tous les autres frais initiaux liés à l'ouverture de quelque chose comme ça. Disons que j'aurais besoin de 50 000 livres.

Si vous parlez à votre banque à ce stade et demandez un prêt la plupart du temps, le prêt sera rejeté. Ou en échange du prêt, votre banque vous demanderait quelque chose de précieux, comme une propriété ou un équipement contre lequel elle vous accordera le prêt, et c'est ce qu'on appelle une garantie.

Prenons du recul et parlons de quelque chose dont vous entendrez beaucoup parler, lorsque vous parlerez aux professionnels de la finance.

Le rapport risque-récompense.

récompense du ratio de risque

Les professionnels de la finance calculent ce ratio en utilisant deux facteurs:

  1. Le niveau de risque de l'investissement
  2. Le rendement auquel ils peuvent s'attendre grâce à l'investissement.

Investir 101 - Commençons par le marché boursier.



Prenons par exemple, si vous allez à la banque pour obtenir un prêt hypothécaire afin d'acheter propriété. Le taux d'intérêt qu'ils vous factureront dépendra du montant du dépôt à déposer et pourrait également dépendre de votre cote de crédit. Pourquoi? Parce que si votre cote de crédit est faible, cela signifie que le risque plus élevé pour eux et qu'ils veulent embaucher retourne pour ce risque, et par conséquent, ils vous factureront un taux d'intérêt plus élevé.

Dans le même temps, lorsqu'une entreprise comme Apple demande un prêt, le risque est très faible et, par conséquent, la banque accorde en fait à Apple des taux d'intérêt très bas car elle dispose de flux de trésorerie importants pour sauvegarder l'argent prêté. Imaginez, combien pensez-vous qu'Apple sera facturé pour ses 2,5 milliards de dollars de dettes en mars de cette année? Des idées?

Un très petit 2%. Aucun risque - faible rendement.

Inversement, lorsque vous pariez dans un casino, vous obtenez souvent le double ou rien chances. Risque élevé rendement élevé.

Ainsi, comme on peut le voir, le risque d'endettement avec Apple, le risque d'acheter une hypothèque ou d'acheter une propriété, et le risque d'investir dans un casino sont des profils très différents et par conséquent, les rendements attendus sont également très différents.

ratio de risque récompense2

Pour en revenir à mon restaurant, il est très peu probable que la banque me cède seule car cela serait considéré comme très risqué. Les statistiques montrent que 90% des nouvelles entreprises échouent. Mon pas bien sûr, mais la banque verrait les choses de cette façon.

Ainsi, dans ce scénario, la banque ne serait pas en mesure de calculer un taux d'intérêt pour compenser le risque qu'elle prendrait.

Que se passe-t-il dans ces scénarios où il y a une entreprise à haut risque? Eh bien, c'est là que l'équité entre en jeu. L'équité, c'est quand un investisseur obtient une part dans l'entreprise, ce qui signifie qu'il partage les avantages et les inconvénients de ce qui se passe avec l'entreprise. Disons que vous contractez un prêt de 100 livres pour faire pousser des pommes. Que vous cultiviez 1 pomme, 3 pommes ou 6 pommes, vous devez toujours payer les intérêts à la banque et vous paierez les mêmes intérêts quoi que vous cultiviez.

Au lieu de la dette, imaginez pour ces 100 livres sterling, nous avons donné une participation de 30% dans l'entreprise. Maintenant, si vous cultivez 3 pommes, vous devez en rendre 1 à l'investisseur, et si vous cultivez 6 pommes, vous devez en donner 2. Cependant, si vous ne cultivez rien, vous ne possédez rien, ce qui signifie que pour l'investisseur, ils partagent les avantages et les inconvénients avec vous pour les rendements de l'entreprise.

Apportons une structure à tout cela. Une entreprise peut lever des fonds de trois manières: par emprunt, par capitaux propres ou par dette convertible. Parlons simplement de la dette et des capitaux propres aujourd'hui.

Vous vous rendez dans une banque pour obtenir une dette, ce qui est généralement offert lorsque l'entreprise disposait d'un flux de trésorerie constant pour rembourser les intérêts et que le risque est relativement faible. Afin de lever des fonds propres, vous vous adressez généralement à la bourse ou à des investisseurs privés. C'est normalement lorsque la hausse est élevée, mais le risque est également élevé. Cela signifie qu'ils pourraient être des inconvénients importants et, dans certains cas, il y a un risque de défaillance complète de l'entreprise.

Maintenant que vous comprenez la différence entre la dette et les capitaux propres, et que vous savez ce qu'est un rapport risque-rendement, me donneriez-vous 20 000 £ pour une participation de 10% dans mon restaurant?