Este es el episodio 2 de nuestra nueva serie de inversiones: Comprensión del índice de recompensa de deuda, capital y riesgo. ¡Disfrutar!

Transcripción del video

Cuando empiece a pensar en invertir en el mercado de valores, escuchará mucha jerga financiera. Hoy vamos a hablar sobre algo de esta jerga. Vamos a hablar sobre deuda, capital y cómo las empresas recaudan fondos para comenzar a operar y hacer crecer sus negocios.

Tengo un sueño ... Bueno, es broma. Tengo un sueño pero no puedo cantar y mi sueño es abrir un restaurante con comida sana y deliciosa, servicio de calidad y precios razonables ... Y si fuera a abrir un restaurante como este, necesitaría una inversión inicial. para cubrir el alquiler, las personas, los comestibles y todos los demás costos iniciales relacionados con la apertura de algo así. Digamos que tal vez 50.000 libras es lo que necesito.

Si habla con su banco en esta etapa y solicita un préstamo la mayoría de las veces, el préstamo será rechazado. O, a cambio del préstamo, su banco le pediría algo valioso, como propiedad o equipo, contra el cual le otorgarán el préstamo, y esto es algo que se conoce como garantía.

Demos un paso atrás y hablemos de algo de lo que escuchará mucho cuando hable con profesionales de las finanzas.

La relación riesgo-recompensa.

recompensa de la relación de riesgo

Los profesionales de las finanzas calculan esta relación utilizando dos factores:

  1. El nivel de riesgo en la inversión.
  2. El rendimiento que pueden esperar obtener de la inversión.

Invertir 101: empecemos en el mercado de valores.



Tomemos, por ejemplo, si va al banco a obtener una hipoteca para comprar propiedad. La tasa de interés que le cobran dependerá de la cantidad de depósito a depositar y también podría depender de su calificación crediticia. ¿Por qué? Porque si tu calificación crediticia es baja, esto significa que el riesgo mayor para ellos y quieren contratar retorno por ese riesgo, y luego por lo tanto, te cobrarán una tasa de interés más alta.

Al mismo tiempo, cuando una empresa como Apple solicita un préstamo, el riesgo es muy bajo y, por lo tanto, el banco en realidad le da a Apple tasas de interés muy bajas porque tienen fuertes flujos de efectivo para respaldar el dinero prestado. Adivine, ¿cuánto cree que se le está cobrando a Apple por sus 2.500 millones de dólares de deudas en marzo de este año? ¿Algunas ideas?

Un 2% muy pequeño. Sin riesgo, bajo rendimiento.

Por el contrario, cuando va a apostar en un casino, a menudo obtiene el doble o nada posibilidades. Alto riesgo, altas ganancias.

Entonces, como podemos ver, el riesgo de endeudarse con Apple, el riesgo de comprar una hipoteca o comprar una propiedad, y el riesgo de invertir en un casino son perfiles muy diferentes y por lo tanto, los retornos esperados también son muy diferentes.

ratio de riesgo recompensa2

Volviendo a mi restaurante, es muy poco probable que el banco me diera solo porque se consideraría de muy alto riesgo. Las estadísticas muestran que 90% de nuevas empresas fracasan. Mi no por supuesto, pero el banco lo vería de esa manera.

Entonces, en este escenario, el banco no podría calcular una tasa de interés para compensar el riesgo que estaría tomando.

¿Qué sucede en estos escenarios en los que existe un negocio de alto riesgo? Bueno, aquí es donde entra la equidad. La equidad es cuando un inversionista obtiene una participación en el negocio, y esto significa que comparte las ventajas y desventajas de lo que sucede con el negocio. Digamos que pides un préstamo de 100 libras para cultivar manzanas. Independientemente de si cultivas 1 manzana, 3 manzanas o 6 manzanas, todavía tienes que pagar el interés al banco y pagarás el mismo interés con lo que cultives.

En lugar de deuda, imagínese que por esas 100 libras esterlinas dimos una participación accionaria de 30% en el negocio. Ahora, si cultivas 3 manzanas, debes devolver 1 al inversor, y si cultivas 6 manzanas, debes entregar 2 de ellas. Sin embargo, si no cultivas nada, no eres dueño de nada, lo que significa que para el inversor comparten contigo las ventajas y las desventajas de los beneficios que genera la empresa.

Traigamos algo de estructura a todo esto. Hay 3 formas en que una empresa puede recaudar fondos: deuda, capital o deuda convertible. Hablemos hoy de deuda y capital social.

Usted va a un banco para obtener una deuda que generalmente se ofrece cuando la empresa tenía un flujo de efectivo constante para pagar los intereses y el riesgo es relativamente bajo. Con el fin de obtener capital, por lo general, acude al mercado de valores o a inversores privados. Esto es normalmente cuando la ventaja es alta pero el riesgo también es alto. Esto significa que podrían ser desventajas importantes y, en algunos casos, existe el riesgo de un fracaso total del negocio.

Ahora que comprende la diferencia entre deuda y capital, y sabe lo que es la relación riesgo-recompensa, ¿me daría 20.000 libras esterlinas por una participación de 10% en mi restaurante?