Manche Leute schauen sich nur die aktuellen Aktienkurse an und entscheiden, ob sie investieren oder nicht. Der Preis ist zwar wichtig, aber nicht der einzige wichtige Punkt. Leider ist es keine gute Idee, in niedrigpreisige Aktien zu investieren, nur weil sie niedrig sind. 

In diesem Artikel gehen wir darauf ein, wie die Preise von Penny Stocks irreführend sein können und wie man eine fundierte Entscheidung darüber trifft, welche Aktien man für eine Investition wählen sollte.

 

Was ist ein Pennystock?

Eine Penny Stock wird normalerweise für weniger als $5 pro Aktie gehandelt. Die Marktkapitalisierung beträgt fast immer weniger als $300 Millionen. 

Ein niedriger Startpreis öffnet die Aktie möglicherweise für große Wertschwankungen. SEC-Regel 612 besagt, dass Aktien unter $1,00 um $0,0001 erhöht werden können, während Aktien über $1,00 nur um $0,01 erhöht werden können. Denken Sie daran, dass der Preis $0,001 betragen könnte, was für den Kauf sehr attraktiv erscheint, da der Preis nicht mehr viel weiter fallen kann. Mit der minimalen Tick-Größe von $0,0001 beträgt die minimale Bewegung jedoch 10% – Ihre Investition muss um mindestens 10% steigen oder fallen. Als weiteres Beispiel scheint ein $0.01-Uhrwerk nicht viel zu sein, aber wenn Ihr Startpreis $0.05 beträgt, ist das 20%! Schließlich kann der Preis von $0,05 oder $0,001 immer noch auf Null gehen und 100% Ihrer Investition verlieren.

 

Marktkapitalisierung und Unternehmenswert 

Die Marktkapitalisierung und der Unternehmenswert sind bei der Entscheidung, in welche Aktien oder Kryptowährungen investiert werden soll, wichtiger als der Preis. Wenn Sie eine Einführung in die Marktkapitalisierung benötigen, Sehen Sie sich unser kurzes Erklärvideo an.

Wenn die Obergrenze niedriger ist, gibt es mehr Raum für Wachstum. Aufgrund des Wettbewerbs und einer Vielzahl anderer Faktoren, einschließlich regulatorischer Hürden, haben jedoch nicht alle Aktien und Märkte Raum für Wachstum. Für Unternehmen in Warenmärkten (dh wo ihr Produkt oder ihre Dienstleistung leicht zu replizieren ist und jedes Unternehmen gegen ein anderes ausgetauscht werden kann) kann die Fähigkeit, von einer Mikromarktkapitalisierung zu einer großen zu wachsen, begrenzt sein.

Darüber hinaus sind Penny-Stock-Unternehmen oft winzig und haben nur begrenzten Einfluss oder sind beträchtlich verschuldet. Sie haben möglicherweise einfach nicht die Marktmacht oder Größenvorteile für die Effizienz, die größere Unternehmen haben. Darüber hinaus sind börsennotierte Unternehmen, die zu Penny Stocks geworden sind, möglicherweise in letzter Zeit geschrumpft oder haben eine hohe Schuldenlast.  

Zum Thema Schulden müssen Sie den Unternehmenswert mit der Marktkapitalisierung vergleichen, insbesondere wenn Ihre Investition ein Akquisitionsziel ist. Der Unternehmenswert berücksichtigt die Schulden, die ein Unternehmen trägt, und eine Übernahme zur Vermeidung des Konkurses mag großartig erscheinen, bis Sie feststellen, dass der gesamte Übernahmebetrag nur Schulden abdeckt und den Anteilseignern (dh Aktieninvestoren) kein Eigenkapital bleibt. Umgekehrt, wenn das Unternehmen, das Sie sich ansehen, ein anderes Unternehmen erworben hat, kann sich die Schuldenstruktur geändert haben und sich im Unternehmenswert widerspiegeln. 

Unternehmenswert hilft Ihnen, eine zusätzliche Schwäche zu identifizieren, die möglicherweise durch die Standard-Marktkapitalisierung verdeckt wird, bevor Sie sich für den Kauf von Aktien entscheiden. 

Berechnen Sie den Unternehmenswert, indem Sie die Marktkapitalisierung, die Vorzugsaktien und die ausstehenden Schulden eines Unternehmens addieren. Dann subtrahieren Sie die in der Bilanz gefundenen Barmittel. Um den Unternehmenswert besser zu verstehen, lesen Sie unsere Einstellung zur GM-, Ford- und Tesla-Debatte vor ein paar Jahren, als Tesla stark aufkam.

 

Wie erzielen Large-Cap-Unternehmen niedrige Preise?

Große Unternehmen können oft durch Splits oder große Floats niedrige Aktienkurse erzielen. Ein Aktienkurs von $0,50 scheint wie es leicht 10x auf $5 gehen könnte, aber wenn es bereits 5 Milliarden Aktien gibt, ist die Marktkapitalisierung $0,50 * 5b = $2,5 Milliarden. Von $2,5 auf $25 Milliarden an Wert zu kommen, ist keine leichte Aufgabe.

Ein Aktiensplit kann die Anzahl der Aktien für die derzeitigen Aktionäre (also den Streubesitz) erhöhen, indem die Anzahl der Aktien multipliziert und der Preis gesenkt wird. Dies macht die Preise für Kleinanleger zugänglicher. Wenn beispielsweise eine $1000-Investition ursprünglich 5 Aktien zu $200/Aktie besitzt, behält ein 4:1-Split die ursprüngliche $1000-Investition bei, repräsentiert sie aber als 4*5 = 20 Aktien zu $50/Aktie. Dies senkt den Aktienkurs um 75%. Jetzt ist eine Aktie für weit mehr Menschen erreichbar.

Ein Beispiel – Apple

Die Aktien von Apple sind seit dem Börsengang des Unternehmens fünfmal geteilt worden. Es wurde dreimal im Verhältnis 2 zu 1 aufgeteilt. Es wurde auch auf einer 7-zu-1-Basis und zuletzt auf einer 4-zu-1-Basis aufgeteilt. 

Dies hat die Preise für Kleinanleger erschwinglicher gemacht und es den derzeitigen Aktionären ermöglicht, noch mehr Aktien zum Halten zu erhalten. Sie können eine Aktie von Apple für etwa $130 statt für Tausende von Dollar erwerben.

Ein Gegenbeispiel – Berkshire Hathaway 

Andererseits hat diese beliebte Aktie von CEO Warren Buffett nie einen Aktiensplit zugelassen. Dies kann einigen Aspekten des Marktes zugute kommen, und für Anleger, die Berkshire-Aktien halten oder sich leisten können, ist eine gewisse Psychologie im Spiel, ähnlich wie bei Luxusgütern, deren Preise hoch sind, selbst wenn das Verkaufsvolumen gering ist. Kleinanleger werden jedoch wahrscheinlich nie in der Lage sein, Anteile der Klasse A von Berkshire Hathaway zu erwerben. 

 

Kryptowährungspreise

Wenn Sie investieren oder einfach nur im laufenden Jahr leben möchten, war Kryptowährung wahrscheinlich auf Ihrem Radar. Es gibt viele preisgünstige Kryptos wie Doge, Stellar, Shiba Inu und HBAR. Sie sind günstig und haben in der Regel eine relativ niedrige Marktkapitalisierung, obwohl es Ausnahmen von der niedrigen Marktkapitalisierung (wie Doge) gibt, was unterstreicht, wie wichtig es ist, nicht nur auf den Preis zu achten. 

Mit dem Mainstream-Adoptionsprozess hat sich die Krypto-Marktkapitalisierung in drei Monaten verdoppelt (und dann wieder halbiert, bevor wir diesen Artikel beenden konnten – es ist ein volatiler Ort). Dazu gehören Bitcoin und Ethereum von Februar bis Mai 2021. Dies ist ein gutes Beispiel dafür, wie kleine anfängliche Marktkapitalisierungen phänomenal wachsen können.  

Als Bitcoin anfing, konnte sich jeder daran beteiligen. Jetzt blicken die Leute jedoch auf die kleineren Kryptos, weil ganze ungeteilte Bitcoins für die meisten Kleinanleger nicht mehr erschwinglich sind. Und während winzige Fraktionen von Bitcoin problemlos gehandelt werden, lässt die wachsende Marktkapitalisierung einige befürchten, dass ihr innerer Wert nicht viel mehr wachsen kann.

Einige Kryptowährungen haben auch maximale Vorräte. Dies bedeutet, dass es eine Obergrenze dafür gibt, wie viele Münzen geschürft/geprägt werden können. Sobald diese Zahl erreicht ist, werden keine neuen Coins produziert oder verkauft, aber sie sind handelbar. Diese Einschränkung deutet auf steigende Preise hin, da der Nachfragedruck zunimmt, sich das Angebot jedoch nicht ändern kann. Das maximale Angebot von Bitcoin beträgt etwa 21 Millionen, während das maximale Angebot von XRP 100 Milliarden beträgt. Daher ist es wichtig, Ihr spezifisches Investitionsziel zu überprüfen, da diese Obergrenzen sehr unterschiedlich sein können.

Aus diesem Grund wird XRP zumindest in naher Zukunft günstiger bleiben als BTC. Selbst wenn die Marktkapitalisierungen von Bitcoin und XRP gleich wären, gibt es 5000-mal mehr XRP-Münzen und somit würde 1 XRP 1/5000 von 1 BTC kosten. Damit XRP und BTC den gleichen Preis haben, müsste die Marktkapitalisierung von XRP das 5000-fache der von Bitcoin betragen, zumindest für die nahe Zukunft eine große Herausforderung.

Reguläre Bestände haben keine Höchstgrenzen. Das Unternehmen kann jederzeit mehr Aktien ausgeben oder die Aktien nach Bedarf in Splits aufteilen (auch die Anzahl der Aktien erhöhen). Die meisten Unternehmen versuchen jedoch, diese Verfahren einzuschränken, da das Splitten häufig zu übermäßig niedrigen Preisen führen kann und die ständige Ausgabe von Anteilen den aktuellen Anlagewert der Aktionäre verwässert (was die bestehenden Anleger verärgert).

 

Andere Probleme mit Penny Stocks

Wir haben uns angesehen, worauf man bei Penny Stocks achten sollte, und einige Vorbehalte in Bezug auf die Marktkapitalisierung und den Unternehmenswert. Lassen Sie uns ein paar andere wichtige Punkte durchgehen, die Ihre Anlageentscheidung beeinflussen sollten. 

Geringe Liquidität 

Wenn sie zum ersten Mal auf den Markt kommen, gibt es in der Regel sehr geringe Handelsvolumina, was zu geringer Liquidität führt. Dies kann auch zu sehr großen Schwankungen des Aktienkurses führen, da ein schneller Verkauf den Aktienkurs stark beeinflussen kann. Umgekehrt könnte eine Bestellung zum Kauf einer großen Menge den Preis in die Höhe treiben, lange bevor Ihre Bestellung vollständig ausgeführt ist. Verwenden Sie Limit-Orders für Penny-Stock-Käufe und -Verkäufe. 

Keine Geschichte 

Ähnlich wie wenn Leute Ihre Kreditwürdigkeit oder Ihren Ausgabenverlauf überprüfen, sollten Sie auch die Geschichte eines Unternehmens überprüfen, bevor Sie investieren. Penny Stocks haben in der Regel noch keine nachgewiesene Erfolgsbilanz, was die Sorgfaltspflicht schwieriger und das Investieren riskanter macht.

Öffentliche Informationen sind begrenzt 

Unternehmen, die außerbörslich über das OTC Bulletin Board oder über Pink Sheets handeln, müssen sich nicht bei den Aufsichtsbehörden anmelden. Daher kann es äußerst schwierig sein, seriöse Informationen zu finden, bevor Sie sich zum Kauf entscheiden. Sie müssen auch nicht die Mindestnotierungsanforderungen erfüllen, wie dies bei größeren Aktien der Fall ist.

Unternehmen, die bei der SEC eingereicht haben, werden mit einem OB-Suffix versehen und haben mehr öffentliche Informationen, die Ihnen zur Verfügung stehen, aber es kann immer noch eingeschränkt sein. Denken Sie auch daran, dass der veröffentlichte Verlauf möglicherweise nicht sehr lang ist. 

Öffentlich zugängliche Nachrichten und sogar Social-Media-Inhalte rund um einige der kleineren Unternehmen sind möglicherweise ebenfalls kaum verfügbar. Mit 12.000 abgedeckten Quellen und Zehntausenden von Privatunternehmen kann CityFALCON Ihnen helfen, alles zu verfolgen, was es zu verfolgen gibt, sogar für Penny Stocks. SEC- und LSE-Einreichungen sind ebenfalls verfügbar, wie die 10-K, die möglicherweise die einzigen Daten sind, die für unauffällige Unternehmen verfügbar sind. Mit unseren Chart-Tools können Sie sogar Preise verfolgen. Beginnen Sie mit einer Penny-Stock-Beobachtungsliste:

Die aktuelle Preisspanne

Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass die Preisinflation im Spiel sein könnte, da die Zentralbanken die Geldmenge mit neuer Währung überschwemmten, um die Erholung von der Pandemie zu unterstützen. Dank der Verbreitung von kostengünstigen Trading-Apps gibt es jetzt auch viel mehr Menschen an der Börse, die ihr eigenes Kapital in die Märkte einbringen. Dies könnte eine wichtige treibende Kraft hinter dem Anstieg des Bullenmarktes im vergangenen Jahr sein. 

Penny Stocks können trotz ihrer sehr niedrigen Preise immer noch auf Null gehen, und ein Crash auf dem Markt könnte dieser Auslöser sein. Schützen Sie sich, indem Sie verstehen, wie FOMO und Behavioral Finance können kostspielige Fehler verursachen, auch auf der Ebene der Tiny-Caps.

Abschließende Gedanken 

Insgesamt können die niedrigen Preise von Penny Stocks für einen neuen oder begrenzten Investor attraktiv sein. Der Mangel an Informationen über sie und das große Swing-Potenzial können es jedoch zu einer schlechten Investition machen. Lassen Sie sich nicht von niedrigen Aktienkursen täuschen, die ohne angemessene Sorgfalt riesige Floats oder hohe Schulden verbergen können.

Bevor Sie investieren, vergewissern Sie sich, dass Ihre Ziele potenzielles Wachstum haben, und sehen Sie sich alle Schulden an, die sie erworben haben. Bestimmen Sie, was Ihrer Meinung nach der wahre Gesamtwert des Unternehmens ist, schauen Sie sich dann die Marktkapitalisierung an und stellen Sie fest, ob sie unter Ihrem erwarteten Wert liegt.